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保险资管累计发起设立债权、股权投资计划合计注册规模达3.25万亿元

细分来看,银行存款占比9.3%,投资规模同比降幅9.7%;债券占比36.5%,投资规模同比增幅11%;金融产品占比19.4%,投资规模同比增幅29%;股票和公募基金合计占比13.0%,投资规模同比增幅43.4%;股权投资占比8.4%,投资规模同比增幅80%;投资性不动产占比2.1%,投资规模同比增幅9.0%;境外投资占比占比1.8%,投资规模同比降幅31.2%。

大资管时代,随着资管新规的持续落地,作为重要机构投资者的保险资管持续壮大。作为长期资金代表,其在资本市场和实体经济中发挥的作用也越来越大。

保险资管累计发起设立债权、股权投资计划合计注册规模达3.25万亿元

(图片来源:中国保险资产管理业协会)  数据表明,目前行业管理资金来源持续保持多样化,其中第三方资金占比持续增长。具体来看,管理保险资金持续稳定增长约14万亿元、管理银行资金将近6300亿元、各类养老金持续较快增长、管理基本养老金达1564亿元、管理企业年金达1.33万亿元、管理职业年金近2500亿元、管理养老保障产品超过9100亿元。此外,行业管理养老金与年金的增长率最高,达43.92%。

另据保险资管协会披露数据,今年1-3月,25家保险资产管理机构注册债权投资计划共63只,合计注册规模1117.09亿元。其中,基础设施债权投资计划46只,注册规模889.19亿元;不动产债权投资计划17只,注册规模227.90亿元。同期,2家保险私募基金管理机构注册2只保险私募基金,合计注册规模70亿元。

中国保险资产管理业协会(简称“保险资管协会”)14日发布的数据显示,2020年1-6月,29家保险资产管理机构注册债权投资计划和股权投资计划共150只,合计注册规模2533.07亿元。其中,基础设施债权投资计划109只,注册规模2029.75亿元;不动产债权投资计划38只,注册规模479.12亿元;股权投资计划3只,注册规模24.20亿元。同期,6家保险私募基金管理机构注册8只保险私募基金,合计注册规模702.00亿元。

目前,保险资管产品的投资者以保险机构为主,期限以中长期为主。保险资管产品是保险资金运用和保险资产配置的重要品种之一。目前来看,我国保险资管产品主要由债权投资计划、股权投资计划以及组合类产品三类产品构成。其中债权计划占比达到50%,组合类产品占比46%,股权计划占比4%。

截至6月底,累计发起设立各类债权、股权投资计划1461只,合计备案(注册)规模32471.11亿元;累计注册保险私募基金30只,合计规模2565.10亿元。

在行业业务构成方面,数据显示,专户业务管理规模超八成,行业业务开展模式以专户业务为主。不同资金存在各自的业务模式偏好,如第三方保险资金业务模式以另类产品、组合类产品和专户业务为主;银行资金业务模式以组合类产品、专户业务和另类产品为主;基本养老金业务模式以专户业务、另类产品为主;企业年金、职业年金、养老保障产品以专户业务为主。

从资产投向来看,债权投资计划和股权投资计划多投向交通、能源、水利等基础设施领域,组合类产品则主要是面向公开市场的相关品种,包括股票、债券、基金及银行存款等。

另据保险资管协会今年3月30日发布的“2019-2020年保险资管业综合调研数据”显示,2019年行业管理费收入突破250亿元,实现快速增长。保险资产管理业参与主体增加,共有35家保险资管机构,管理总资产规模达18.11万亿,规模增长16.45%,创下近四年来新高。

去年险资配置股票基金规模增加

上半年29家保险资管机构各类资产合计注册规模超2500亿

(图片来源:中国保险资产管理业协会)  协会指出,行业已形成了自主投资、委托关联方保险资管、委托非关联方保险资管以及委托业外管理人的多种投资方式。“自主投资+委外”是保险公司选择最多的投资模式组合。

根据保险资管协会5月6日发布的“2019-2020保险公司投资管理业务综合调研数据”显示,2019年险资配置股票基金占比13%,投资规模同比增逾40%。

2020年上半年保险资管各类资产注册规模对比(亿元)

2019年1-12月,29家保险资产管理机构注册债权投资计划和股权投资计划共255只,合计注册规模4636.65亿元。

中国保险资产管理业协会(简称“保险资管协会”)最新数据显示,截至6月底,保险资管机构累计发起设立的各类债权、股权投资计划合计注册规模达到3.25万亿元。其中,今年上半年各类资产合计注册规模超过2500亿元。

协会指出,2019年,险资择机配置权益资产,整体投资仍以固收类资产为主。参与调研的保险公司整体投资资产以债券、银行存款、金融产品为主,三者占比65%。与2018年相比,债券配置占比降低3.5%,金融产品占比提高1.1%,股票和公募基金占比提高2.0%,股权投资占比提高2.8%,境内外不动产和境外权益占比均有所下降。

  不难看出,与一季度相比,二季度各类资产合计注册数量和规模均出现增长。尤其是保险私募基金管理机构注册保险私募基金的数量和规模均出现了明显增长。此外,上半年3只股权投资计划也均在二季度注册。

值得一提的是,今年3月25日,银保监会发布的《保险资产管理产品管理暂行办法》已于今年5月1日正式实施,《办法》不仅明确保险资管产品私募定位,还允许对自然人发售,可由金融机构代销,产品最低30万起投,可投非标,最高占比35%。《办法》在打破刚性兑付、消除多层嵌套、去通道、禁止资金池业务、限制期限错配等方面向资管新规看齐。